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大V视点|才子哥的哥德巴赫猜想


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最近小米解禁股价大跌,笔者已在问答环节中写了自己的看法,由于那些初始投资人的成本很低,低到只有几毛钱,在这种筹码的结构下,只要基本面持续恶化,公司股价的压力一定是存在的。


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而同样的情况,存在于前不久上市的几个医药股中,信达生物和君实生物,这两只医药股的市值分别为240亿和180亿。

他们的pipeline主要是抗PD-1,PD-1的疗效非常显著,国内多家BMS opdivo的销售收入达到了18亿美元/季度,年化60亿美元。

因此各大生物医药公司都在研发生物类似物,试图分一杯羹。

才子哥给大家举一个生动的例子,南航97年在香港上市,而上市后这么多年收益率大家猜猜多少,你们肯定想不到,1997-2019年航空市场应该有10倍以上的增幅,而南航市值在这20年里面只有1倍增长而已,这里面原因就是“竞争”。


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笔者认为目前这些生物医疗公司也面临一样的窘境,当然医药行业和航空公司还是有一些区别的,这些医药公司也无不例外地声称自己的生物类似物效果有多好,能区分于市面上的同类产品,然而事实是残酷的,你们都懂的。

除此之外,这些新上市的公司除了pipeline以外本身是没有盈利的,在熊市当中大家都会给这些公司pe或者pb估值。

然而这些公司就算有没有pe,pb也高的离谱,而市场会给这些公司来一个很大的折扣。

这些公司初始投资人的成本都非常低,翻看一些公司管理高层的履历,有很大一部分都是金融背景,而非医药背景,所以一但股价趋势向下,这些投资人的筹码会源源不断的抛售,到时甚至会形成夺门而逃的奇特景观。

君实解禁在今年6月份,而信达则是今年4月份,届时如果没有利好,那就要看这两只股价的表演秀了。


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好了不多说了,大家珍重吧。

不要做了资本市场的炮灰,熊市里大家还是投资一些盈利比较刚性的行业谨慎为妙。

谢谢大家!

本文来源于新浪集团旗下港美股交易平台华盛通APP资讯专栏,如需转载,请注明出处!

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